ГАМБУРГ/ЛОНДОН, 26 авг (Рейтер) — Предварительные шаги по размещению Porsche на фондовом рынке ожидаются в ближайшие дни, сообщили шесть человек, знакомых с этим вопросом. инвесторы.
Размещение станет проверкой привлекательности крупнейшей в Европе автомобилестроительной группы для инвесторов, поскольку континент борется с экономическими последствиями войны на Украине, угрозой нормирования газа и рецессии, а также самой сильной инфляцией за последние десятилетия, вызванной ценами на энергию.
Когда волатильность фондового рынка уменьшила количество листингов, долгожданная публичная продажа также продемонстрировала бы степень аппетита к пакету акций, который дает долю в престижном бренде, но слишком мал, чтобы повлиять на решения совета директоров.
Ожидается, что в ближайшие дни советы директоров Volkswagen (VOWG_p.DE) и его крупнейшего акционера Porsche SE (PSHG_p.DE) дадут рекомендацию, которая затем будет передана на утверждение наблюдательным советам компаний, сообщили люди.
По словам людей, это приведет к объявлению о первичном публичном размещении акций (IPO) или «намерении разместить акции» уже в первую неделю сентября, что ознаменует начало примерно четырехнедельного периода для покупателей, чтобы подготовиться к инвестированию. .
По словам трех человек, окончательные решения еще не приняты, поскольку неопределенность, связанная с войной на Украине и обострением энергетического кризиса, может заставить руководство принять решение подождать.
Volkswagen и Porsche SE объявили о первоначальных переговорах о листинге 22 февраля и предоставили более подробную информацию 24 февраля, в день, когда Москва вторглась в Украину, ознаменовав крупнейшее нападение на европейское государство со времен Второй мировой войны.
По словам одного из источников, даже если руководство одобрит привлечение инвесторов, группа может приостановить листинг, если попытки обеспечить спрос потерпят неудачу.
Люди отказались назвать их имена, потому что они не уполномочены говорить с прессой.
Volkswagen, Porsche SE и Porsche AG отказались от комментариев.
ЗНАЧИТЕЛЬНОЕ IPO
Некоторые инвесторы сопротивляются, потому что только 12,5% акций Porsche AG будут проданы на открытом рынке.
Один из людей сказал Reuters, что инвесторы заняли критическую позицию, и описал ситуацию как неустойчивую, но сказал, что листинг на фондовом рынке был вероятным исходом.
Другой человек признал мрачное настроение на рынках, заявив, что листинг все еще может быть отменен, если он ухудшится.
Еще до потрясений, связанных с ценами на энергию и войной, немецкие автопроизводители столкнулись с проблемой адаптации к поэтапному отказу от дизельных и бензиновых двигателей в пользу электромобилей.
Porsche хочет, чтобы к 2030 году 80% продаж автомобилей приходилось на электромобили, что более чем в четыре раза превышает текущий уровень, и Volkswagen также начал переход на электромобили, аккумуляторы и программное обеспечение.
Листинг разработан, чтобы помочь финансировать переход. Если он не будет продвигаться вперед или пройдет только со скидкой, вложений будет меньше.
На решение руководства также повлияет цена, по которой акции могут быть проданы, и придется ли Porsche согласиться на большую скидку, если она будет полна решимости продвигаться вперед.
Первоначальные ожидания от бренда роскошных автомобилей были высокими: некоторые оценивали его более чем в 80 миллиардов евро (80 миллиардов долларов), заявили вовлеченные банкиры.
Porsche, возможно, придется согласиться всего на 60 миллиардов евро, сообщил Рейтер в прошлом месяце один из участников процесса.
Но листинг на фондовом рынке связан не только с деньгами, но и с амбициями семей, контролирующих Porsche.
Уже более десяти лет назад неудачная попытка Porsche поглотить VW сделала семьи Порше и Пиеха самыми влиятельными акционерами Volkswagen.
IPO увеличит их контроль, поскольку Porsche SE купит 25% плюс 1 обыкновенную акцию Porsche AG в рамках предлагаемой структуры сделки.
Источник: https://thinkpoland.com.ua/